S&P 500, Richard Nixon’ın başkanlığından bu yana en acımasız ilk yarısını yaşarken, zayıf tüketici harcama verilerinin resesyona ilişkin endişeleri artırmasının ardından hisselerdeki satışlar derinleşti.
Bu, yılın ilk altı ayında gösterge gösterge %21’lik düşüşle tarih kitaplarını bozguna uğrattı – 1970’den bu yana böyle bir zaman aralığı için en yüksek oran. Haziran ortasında on yılın en yüksek seviyesi olan %3,5’ten yaklaşık %3’e. Dolar 2016’dan bu yana en iyi çeyreğini yaşadı. Bitcoin’de Mart ayının sonundan bu yana yaklaşık %60’lık düşüş, 2011’in üçüncü çeyreğinden bu yana görülen en büyük düşüş oldu.
ABD tüketici harcamaları bu yıl ilk kez düştü, bu da hızlı enflasyon ve Federal Rezerv zamları nedeniyle ekonominin önceden düşünülenden biraz daha zayıf bir zeminde olduğunu gösteriyor. Enflasyonu yanlış değerlendirdikleri için merkez bankalarının hızlı hareket etmeleri gerektiğine dair bir görüş, tüccarların ekonominin agresif sıkılaştırma altında çökeceğine dair bahisleri artırmasıyla piyasaları alt üst etti.
Miller Tabak baş piyasa stratejisti Matt Maley, “Şu anda ülkemizi saran stagflasyon, orta vadede borsayı zorlaştıracak” dedi. “Enflasyonun bir sorun olmasının temel nedeni talep olmadığında, daha yavaş bir ekonomi bazı uzmanların düşündüğü kadar enflasyonu düşürmeye yardımcı olmayacak.”
Dünyanın en büyük tahvil piyasasının beş ve 10 yıllık getiriler arasındaki fark gibi kilit segmentleri tersine döndü ve daha yüksek oranların ekonomiye zarar vereceğine dair bahislerin sinyalini verdi. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, tersine dönüşler genellikle resesyonlardan yaklaşık altı ila 18 ay önce gerçekleşti.
UBS Private Wealth Management’ın genel müdürü Greg Marcus’a göre, yılın zorlu bir ilk yarısından sonra Temmuz, şirket kazançları, önemli enflasyon verileri ve Fed toplantısı arasında piyasaların gelecekteki yönü için çok önemli olacak. Enflasyonun ılımlı olduğuna, durgunluk risklerinin azaldığına ve jeopolitik tehditlerin azaldığına dair kanıtlar bulunana kadar oynaklığın muhtemelen yüksek kalacağını söyledi.
Geçtiğimiz birkaç ay içinde, on yıldır iyi işleyen bir strateji piyasada yeni düşüşlerle karşılandı. Tüccarlar, “ralliyi sat” modunu benimserken “daldan al” mantrasından kaçındılar. Sonuç olarak S&P 500, Ocak ayındaki zirvesinden %20’nin üzerinde bir düşüşle 2020’den bu yana ikinci kez ayı piyasasına girdi.
Ancak kasvetli performans, neyin geleceğinin bir göstergesi değildir. ABD hisse senedi kriteri, mevcut ortamın karşılaştırıldığı yüksek enflasyon döneminde, 1970’in ilk yarısında %21 kaybetti. O yılın son altı ayında %27 değer kazandı.
Credit Suisse ABD hisse senedi stratejisi başkanı Jonathan Golub, Bloomberg Television’a “Şu an ile yıl sonu arasında çift haneli bir getiri elde edeceğiz” dedi. “İnsanların söylediği kadar kâr sorunumuz yok.”
Bu haftanın başlarında, Goldman Sachs Group Inc. stratejistleri, ABD kar marjı tahminlerinin fazlasıyla iyimser olduğunu ve Wall Street analistleri beklentilerini düşürdüğünde hisse senetlerini daha fazla düşüş riskiyle karşı karşıya bıraktığını belirtti. Morgan Stanley’den Lisa Shalett, Pazartesi günü analistlerin bu çeyrek için kazanç tahminleri hakkında bir gerçeklik kontrolüne ihtiyaçları olduğunu söyledi.
Başka yerlerde petrol, OPEC+’nın pandemi sırasında durdurduğu üretim geri dönüşünü tamamlamasıyla Kasım ayından bu yana ilk aylık düşüşünü yaşadı. Altın üst üste üçüncü ay düştü.
Bu hafta ne izlenir:
- Euro Bölgesi TÜFE, Cuma
- ABD inşaat harcamaları, ISM İmalat, Cuma
Piyasalardaki ana hareketlerden bazıları:
Hisse senetleri
- S&P 500 New York saatiyle 16:00 itibariyle %0,9 düştü
- Nasdaq 100 yüzde 1.3 düştü
- Dow Jones Sanayi Ortalaması %0.8 düştü
- MSCI Dünya Endeksi yüzde 1 düştü
para birimleri
- Bloomberg Dolar Spot Endeksi yüzde 0.4 düştü
- Euro %0,4 artarak 1,0481$’a yükseldi.
- İngiliz sterlini %0,4 artarak 1,2173$’a yükseldi.
- Japon yeni dolar karşısında %0.6 artışla 135.74’e yükseldi.
Tahviller
- 10 yıllık Hazine tahvillerinin faizi yedi baz puan düşüşle %3.02’ye geriledi.
- Almanya’nın 10 yıllık faizi 18 baz puan düşüşle %1.34’e geriledi.
- İngiltere’nin 10 yıllık faizi 16 baz puan düşüşle %2.23’e geriledi.
emtialar
- West Texas Intermediate ham petrolü %3.6 düşüşle varil başına 105.82$’a geriledi.
- Altın vadeli işlemleri %0,6 düşüşle ons başına 1,807,30$’a geriledi.
–Andreea Papuc, Denitsa Tsekova, Cecile Gutscher, Lu Wang, Elaine Chen, Isabelle Lee, Vildana Hajric ve Enrique Roces’in yardımıyla.
Kaynak : https://www.aljazeera.com/economy/2022/6/30/sp-500-posts-worst-first-half-since-1970