Avrupa Merkez Bankası tarihin en büyük faiz artırımını yaptı

Frankfurt, Almanya — Avrupa Merkez Bankası, ABD Merkez Bankası ve diğer merkez bankalarının, tüketicileri sıkıştıran ve Avrupa’yı resesyona doğru iten rekor enflasyonu ortadan kaldırmak için küresel bir hızlı faiz artırımları izdihamının ardından Perşembe günü şimdiye kadarki en büyük faiz artırımını yaptı.

Bankanın 25 üyeli yönetim konseyi, euro para birimini kullanan 19 ülke için eşi görülmemiş bir yüzde dörtte üç oranında temel kriterlerini yükseltti. ECB, faiz oranlarını genellikle çeyrek puan değiştirir ve Euro’nun 1999’da piyasaya sürülmesinden bu yana kilit banka borç verme faiz oranını hiçbir zaman dörtte üç puan artırmamıştı.

Banka, “yakın vadede enflasyonun daha da yükselebileceği” için ileride daha fazla artış beklediğini söyledi ve ekonominin “yılın ilerleyen saatlerinde durgunlaşmasının” beklendiğini kaydetti. Hareket, ECB’nin Temmuz ayındaki son toplantısında, 11 yıl içindeki ilk artışı olan yarım puanlık bir artışın ardından geldi.

Jumbo artış, teoride harcamaları ve yatırımı yavaşlatan ve mal talebini azaltarak yükselen tüketici fiyatlarını soğutan tüketiciler, hükümetler ve işletmeler için borçlanma maliyetini artırmayı amaçlıyor.

Analistler, bu enflasyon patlamasının ne kadar uzun ve ne kadar şiddetli olacağını hafife aldıktan sonra bankanın kredibilitesini artırmayı da amaçladığını söylüyorlar. Ekonomistler, Ağustos ayında rekor %9.1’e ulaştıktan sonra enflasyonun önümüzdeki aylarda çift haneli rakamlara çıkabileceğini söylüyor.

Ukrayna’daki savaş, Rusya’nın evleri ısıtmak, elektrik üretmek ve fabrikaları çalıştırmak için kullanılan ucuz doğal gaz arzını keskin bir şekilde azaltmasıyla Avrupa’da enflasyonu ateşledi. Bu, gaz fiyatlarını 10 kat veya daha fazla artırdı.

Avrupalı ​​yetkililer, kesintileri, Avrupa Birliği’ni Ukrayna’ya verdiği destek konusunda baskı altına almayı ve bölmeyi amaçlayan şantaj olarak nitelendiriyor. Rusya, teknik sorunları suçladı ve Batı enstitülerinin Moskova’nın doğal gaz ve petrolü için fiyat sınırlamaları planlaması halinde bu hafta enerji arzını tamamen kesmekle tehdit etti.

Bazı ekonomistler, ECB’nin faiz artırımlarının, gıdalardan elektrik faturalarına kadar her şeyi daha pahalı hale getiren yüksek enflasyonun neden olduğu, bu yılın sonu ve 2023’ün başı için öngörülen Avrupa durgunluğunu derinleştirebileceğini söylüyorlar.

Enerji fiyatları ECB’nin kontrolünün ötesinde, ancak banka, faiz artırımlarının daha yüksek fiyatların ücret ve fiyat anlaşmalarına yönelik beklentilere dönüşmesini önleyeceğini ve şimdi bu kararlı eylemin, enflasyonun kökleşmesi durumunda daha da büyük artışlara olan ihtiyacı önleyeceğini düşünüyor.

Berenberg Bankası baş ekonomisti Holger Schmieding, Avrupa merkez bankasının “enflasyonla mücadele etmek istediğini ve enflasyonla mücadele ediyor gibi görünmek istediğini” söyledi.

Tüketicileri acının bir kısmından korumaya yönelik enerji fiyatları ve hükümet destek programları “enflasyon ve yaklaşan durgunluğun derinliği üzerinde para politikasından çok daha büyük bir etkiye sahip olacak” dedi.

ING Bank Avro Bölgesi Baş Ekonomisti Carsten Brzeski de yaklaşan resesyonun “faiz oranları değil, enerji fiyatları tarafından yönlendirileceğini” söyledi.

Daha yüksek oranlar, euronun dolar ve diğer para birimleri karşısında döviz kurunu yükselterek enflasyonla mücadeleye yardımcı olabilir. Bunun nedeni, yükselen enerji maliyetleri ve azalan ekonomik beklentiler nedeniyle euronun 1 doların altına düşmesinin, enerji dahil ithal malları daha pahalı hale getirmesidir.

ECB, faiz oranlarını artırmada diğer küresel merkez bankalarının gerisinde kaldı. Dünya çapındaki merkez bankaları, Rusya’nın Ukrayna’daki savaşının beslediği enflasyon ve enerji fiyatlarını yükselten ve parça ve hammadde arzını kısıtlayan COVID-19 pandemisinin kalıcı etkileriyle yanlış yola düştükten sonra karıştı.

Faiz oranlarını artırmaya yönelik ani kampanya, küreselleşme, yaşlanan nüfus ve dijitalleşme gibi geniş eğilimler nedeniyle borçlanma maliyetlerinin ve enflasyonun düşük kaldığı yılları takip ediyor.

ECB’nin bankalara kredi verme kriteri şu anda %1,25’tir. Fed’in ana kriteri, bir puanın dörtte ikisi de dahil olmak üzere, birkaç büyük faiz artırımının ardından %2,25 ila %2,5 arasında. İngiltere Merkez Bankası’nın ana kriteri %1.75 ve Kanada Merkez Bankası Çarşamba günü kriterini bir çeyrek puan artırarak %3.25’e yükseltti.